¿Para quién es este análisis económico-financiero?
Muchos empresarios reciben las cuentas de su gestor, las firman y las guardan. Es normal: el formato contable no está pensado para gestionar. El análisis económico-financiero de tu empresa traduce esos números al lenguaje del negocio. Es para ti si no sabes si realmente estás ganando lo que deberías, y especialmente si:
- Tienes la sensación de que vendes bien pero no te queda dinero.
- Vas a negociar financiación y quieres saber qué verá el banco en tus cuentas.
- Estás en un relevo generacional y necesitas saber en qué estado se recibe o se entrega el negocio.
- Te planteas la entrada de un socio o la venta y necesitas una fotografía objetiva.
- Tu empresa tiene al menos tres años de historia contable y nunca nadie te ha explicado su evolución.
Qué se analiza: la parte económica y la parte financiera
El nombre junta dos miradas distintas sobre las mismas cuentas, y hacen falta las dos:
| Mirada | Pregunta que responde | Qué miramos |
|---|---|---|
| Económica | ¿Gana mi empresa lo que debería? | Ventas, márgenes, estructura de costes, punto de equilibrio, EBITDA normalizado y rentabilidad sobre lo invertido (ROA y ROE). |
| Financiera | ¿Tiene caja y puede pagar lo que debe? | Liquidez, fondo de maniobra y necesidades operativas de fondos, endeudamiento, capacidad de devolución de la deuda y plazos de cobro, pago y existencias. |
Una empresa puede ir bien en una y mal en la otra: ganar dinero y quedarse sin caja porque cobra tarde, o tener pérdidas un año y aun así generar caja. Por eso el informe las cruza. Si quieres ver qué mide cada ratio y qué valores son razonables, lo explicamos en la guía de ratios financieros para pymes.
Qué obtienes
| Entregable | Para qué te sirve |
|---|---|
| Informe económico-financiero (15–20 páginas) | Un documento que se entiende solo, en papel y PDF. Empieza con un resumen de una página con los cinco hallazgos principales, que se lee en tres minutos. |
| Cuentas normalizadas de 3 a 5 años | Tu cuenta de resultados y tu balance ajustados a la realidad económica y comparables año a año, con cada ajuste documentado. |
| 20 ratios con semáforo | Rentabilidad, liquidez, endeudamiento, eficiencia y plazos de cobro y pago, calculados sobre cifras normalizadas. |
| Panel financiero | Un panel claro con la evolución de tus principales magnitudes, también en PDF. |
| Sesión de presentación | Unas dos horas para recorrer contigo los hallazgos, las tres palancas de mejora y el siguiente paso recomendado. |
Por qué normalizamos antes de calcular nada
Sin normalización, los ratios engañan. Revisamos uno a uno seis ajustes: la retribución del propietario, los gastos y los ingresos no recurrentes, el leasing frente a la compra, los créditos a socios y la valoración de existencias. Cada ajuste aplicado aparece en el informe con su importe y su año; los que no aplican, también se declaran. Lo explicamos con detalle en la guía sobre el EBITDA normalizado.
Y ponemos el foco en la generación de caja, no solo en el beneficio: una empresa puede tener beneficios y quedarse sin liquidez, y otra puede tener pérdidas y generar caja.
Comparación con tu sector, sin promesas vacías
Los 20 ratios se presentan con semáforo. Los comparamos con tu sector donde existe referencia pública (Central de Balances del Banco de España); cuando para un ratio no la hay, usamos una referencia saludable general y tu propia evolución, y lo indicamos. Si quieres saber cómo funciona esa comparación, lee cómo comparar tu empresa con tu sector.
Cómo trabajamos
- Semana 1 · Documentación y normalización. Reunión de contexto contigo (tu mejor año y por qué, tensiones de tesorería, política de cobro, qué parte del beneficio reinviertes) y normalización de las cuentas.
- Semana 2 · Análisis. Cuenta de resultados, estructura de costes y punto de equilibrio, balance, fondo de maniobra, eficiencia, ratios y comparación sectorial.
- Semana 3 · Informe y sesión. Revisión interna de las conclusiones, envío del informe 48 horas antes y sesión de presentación.
Las tres semanas cuentan desde que tenemos la documentación completa.
Qué necesitamos de ti
- Cuentas anuales de los últimos 3 a 5 años (balance, cuenta de pérdidas y ganancias y memoria) y el modelo 200 de esos años.
- Balance de sumas y saldos de cada año. Es lo que más tiempo ahorra y lo que permite afinar los ajustes.
- Cuadros de amortización de préstamos y leasing vigentes.
- Plantilla y coste de personal por año, y tu retribución como propietario (nómina y dividendos).
- Cualquier hecho extraordinario que haya afectado a los resultados: una inversión grande, un cliente perdido, un litigio.
La mayor parte la envía tu gestor con tu autorización. Antes de recibir nada firmamos un acuerdo de confidencialidad, y la documentación se trabaja en un entorno cerrado y local: se usa solo para el análisis y no se comparte con terceros.
Lo que este servicio no es
- No es una auditoría de cuentas. No verificamos si tu contabilidad es correcta: la auditoría está reservada por la Ley 22/2015 a los auditores inscritos. Nosotros explicamos qué significan las cifras.
- No es asesoría fiscal ni contabilidad. No presentamos impuestos ni llevamos tus libros.
- No es una valoración formal de la empresa, aunque es una buena base para prepararla.
- No entra en datos operativos como clientes o productos uno a uno: eso es el análisis de datos express.
Cómo encaja con los demás servicios
El análisis financiero ve el síntoma; muchas veces la causa es operativa. Si el informe revela problemas de rentabilidad de fondo, el paso lógico es un diagnóstico estratégico, que parte de tus cifras normalizadas sin volver a pedirlas. Si tu empresa está sana y quieres crecer, sirve de base para el modelo financiero del plan estratégico. Y si quieres el análisis más completo, recuerda que este servicio es el módulo financiero del estudio profundo de empresa: no tendrías que contratar ambos. El precio es cerrado y te lo enviamos en la propuesta, en 48 horas.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un análisis económico-financiero de una empresa?
Es el estudio de las cuentas de varios años para saber si la empresa gana lo que debería, si genera caja y si puede pagar sus deudas. Se hace con el balance y la cuenta de resultados, ajustados para que sean comparables, y con ratios de rentabilidad, liquidez, endeudamiento y plazos de cobro y pago. El resultado no es una tabla de números, sino una explicación de qué está pasando y qué conviene cambiar.
¿Qué diferencia hay entre el análisis económico y el análisis financiero?
El análisis económico mira la cuenta de resultados: si las ventas, los márgenes y los costes dan beneficio y cuánto rinde lo invertido. El análisis financiero mira el balance y la caja: si la empresa tiene liquidez para pagar a corto plazo y si su deuda es sostenible. Hacen falta los dos, porque una empresa puede ganar dinero y quedarse sin caja, y otra puede tener pérdidas y generar caja.
¿Qué ratios se usan en un análisis financiero?
Usamos 20 ratios agrupados en cinco bloques: rentabilidad (como ROA y ROE), liquidez, endeudamiento y capacidad de devolución, eficiencia, y plazos de cobro, pago y existencias. Cada uno se calcula sobre cifras normalizadas y lleva un semáforo. Lo importante no es el valor de un año suelto, sino su evolución y la comparación con tu sector.
¿Esto no me lo dice ya mi gestor? ¿Cuánto tiempo me exige a mí?
Tu gestor se ocupa de que las cuentas estén bien presentadas y de cumplir con Hacienda y el Registro Mercantil; nosotros respondemos a otra pregunta: si el negocio gana lo que debería y genera caja. Son trabajos complementarios y casi toda la documentación sale de él, con tu autorización. A ti te pedimos una reunión de contexto al principio y la sesión de presentación al final, de unas dos horas.
¿Me sirve para pedir financiación al banco?
Sí, es uno de los motivos más habituales para hacerlo. El análisis te enseña lo que verá el banco en tus números (endeudamiento, capacidad de devolución, fondo de maniobra) para que llegues a la conversación sabiendo dónde estás fuerte y dónde no. El informe es tuyo y puedes compartirlo con quien quieras.
¿Se puede hacer con solo tres años de cuentas o con cuentas abreviadas?
Sí. Con tres años se puede hacer el análisis; con cinco, la lectura de tendencia es más sólida. Si tus cuentas son abreviadas te pediremos el balance de sumas y saldos, porque sin él algunos ratios, como los plazos de cobro y de pago, solo pueden calcularse de forma aproximada, y lo indicamos claramente en el informe.